Brexit: Reino Unido votos de un total de FXCM Un líder corredor de la divisa Qué es el Forex Forex es el mercado donde todo el mundo s el comercio monedas. El mercado de divisas es el mercado más grande y líquido del mundo con un volumen de negociación diario promedio superior a 5,3 billones. No hay cambio central que se mantenga cotizando por encima del mostrador. las operaciones de cambio le permite comprar y vender divisas, similares a negociar, excepto que puede hacerlo 24 horas al día, cinco días a la semana, usted tiene acceso a las operaciones de margen, y se gana la exposición a los mercados internacionales. FXCM es una casa de valores líder de la divisa. Justa y transparente desde 1999, FXCM ha propuesto crear la mejor experiencia de comercio de divisas en línea en el mercado. Fuimos pioneros en el modelo de ejecución Sin Mesa de divisas, proporcionando ejecución competitiva, transparente para nuestros comerciantes. El galardonado servicio al cliente con la educación de comercio de primer nivel y herramientas de gran alcance, que guía a miles de comerciantes a través del mercado de divisas, con el servicio al cliente 24/7. Descubre la ventaja de FXCM. Se propaga sin embargo, puede haber casos en los que las condiciones del mercado hacen que los diferenciales se amplíen más allá de los márgenes que se muestran aquí. Anuncian extiende comisiones se aplican a las cuentas estándar. Algunas cuentas, como las Cuentas Mini y aquellos para los clientes de ciertos intermediarios, están sujetos a un margen de beneficio. Cuentas configuradas a una estructura de comisiones se pagan en la moneda de denominación de la cuenta. Las cifras anteriores se proporcionan a título indicativo, y no están destinados a fines comerciales ni consejos. FXCM no es responsable de los errores de información, datos incompletos o retrasos, ni por cualquier acción tomada en dependencia de información contenida en el presente documento. Cuentas Mini: Mini cuentas que ofrecen 21 pares de divisas y por defecto a tratar ejecución escritorio donde están prohibidas las estrategias de arbitraje de precios. FXCM determina, a su discreción, lo que abarca una estrategia de arbitraje de precios. Mini cuentas que utilizan estrategias prohibidas o con equidad superando 20.000 CCY pueden pasar a ejecución Sin Mesa. Ver los riesgos de ejecución. Servicio al Cliente Descargar Launch Software Plataformas más populares acerca de las cuentas de divisas de FXCM Más recursos Síguenos Alto Riesgo Advertencia de inversión: Operar en el mercado y / o contratos de divisas a las diferencias con margen acarrea un alto nivel de riesgo, y puede no ser adecuado para todos los inversores. Existe la posibilidad de que deba afrontar una pérdida en exceso de sus fondos depositados y, por lo tanto, no se debe especular con el capital que no puede permitirse el lujo de perder. Antes de decidir operar los productos ofrecidos por FXCM usted debe considerar cuidadosamente sus objetivos, situación financiera, necesidades y nivel de experiencia. Usted debe ser consciente de todos los riesgos asociados con el comercio en el margen. FXCM ofrece consejos generales que no toma en cuenta sus objetivos, situación financiera o necesidades. El contenido de este sitio web no debe ser interpretado como consejo personal. FXCM recomienda que consulte a un asesor financiero independiente. Por favor, haga clic aquí para leer la advertencia de riesgo completo. FXCM es un Futures Commission Merchant registrado y al por menor distribuidor Forex con la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas y es miembro de la Asociación Nacional de Futuros. NFA 0308179 FXCM Inc., una compañía que cotiza en la Bolsa de Nueva York (NYSE: FXCM), es una sociedad de cartera y su único activo es una participación de control en FXCM Holdings, LLC. Forex Capital Markets, LLC (FXCM) es una subsidiaria operativa directa de FXCM Holdings, LLC. Todas las referencias en este sitio a FXCM se refieren a FXCM Inc. y sus subsidiarias consolidadas, incluyendo FXCM Holdings, LLC y Forex Capital Markets, LLC. Tenga en cuenta la información en este sitio web está destinada únicamente a los clientes al por menor, y ciertas representaciones en el presente documento pueden no ser aplicables a los participantes contractuales aptos (es decir, clientes institucionales) como se define en la Ley de Bolsa de Productos 1 (a) (12). Derechos de autor 2016 Forex Capital Markets. Todos los derechos reservados. 55 Water St. 50th Floor, New York, NY 10041 EE. UU. Cómo calcular el arbitraje en las operaciones de cambio de arbitraje se aprovecha de las diferencias momentáneas en las cotizaciones de precios de diferentes divisas (mercado de divisas) corredores y explota esas diferencias a la ventaja de que el comerciante s. En esencia, el comerciante se está aprovechando de la misma moneda que un precio diferente en dos lugares diferentes. Comercio de arbitraje de divisas no se recomienda como una estrategia de negociación única para el comercio de divisas. Está también poco aconsejable para los comerciantes con pequeñas cuentas de patrimonio para el arbitraje comercial, debido a la gran cantidad de capital necesario. Pasos Editar primera parte de tres: La comprensión y Arbitraje El mercado de la divisa Editar entender el mercado de divisas. El mercado de divisas, comúnmente conocido como el mercado de divisas, es un intercambio internacional para el comercio de divisas. Permite a los inversores, de los bancos grandes a las personas y todos los demás, al comercio una moneda por otra. Cada comercio es a la vez una compra y una venta, como una moneda se vendió con el fin de comprar otro. Esta dualidad significa que las monedas no tienen un precio en una moneda cualquiera, sino en relación a otras monedas. 1 El mercado de divisas también permite la venta de instrumentos financieros, incluidos los contratos a plazo, swaps, opciones y otros. Estos son más complicadas que las operaciones de divisas simples y permiten una multitud de otras opciones de comercio. 2 Más información sobre el arbitraje. El arbitraje es la práctica de comprar un activo y se vende a un precio más alto en otro mercado o área de tomar ventaja de una diferencia en el precio. En teoría, objetos idénticos recibirían el mismo precio en diferentes mercados. Sin embargo, las ineficiencias del mercado, por lo general en la comunicación, dan lugar a diferentes precios. El arbitraje toma ventajas de estas ineficiencias de beneficiarse del comerciante. Por ejemplo, si una lata comerciante reconoce que una moneda se puede comprar por menos en un mercado y vendido por más de otro, él es capaz de hacer los oficios y mantener la diferencia entre los dos valores de moneda diferentes. Saber utilizar el arbitraje para hacer operaciones rentables. los operadores de divisas se aprovechan de las diferencias de precios mediante la compra de divisas en los que son menos valiosos y venderlos en los que son más valiosos. En las prácticas de esto generalmente implica múltiples operaciones de divisas intermedios. monedas intermedios son otras monedas utilizadas para expresar el valor de la moneda que se están negociando. Nadie note t apenas comprar y vender dólares, por ejemplo. Debe en su lugar comprar euros con sus dólares y los venden por libras, que luego podría comprar dólares con. Para un ejemplo más concreto, imagine que usted podría comprar 1 libra esterlina británica () de 2 dólares americanos (), que se podía comprar 1,50 euros () para 1, y que se podía comprar 2,50 por 1,50. Si usted tomó su 2 y compró el 1, a continuación, usted podría vender su 1 por 1,50. Entonces, con su 1.50, usted podría comprar 2.50. Por el comercio de esta manera usted ha ganado 0,50, simplemente aprovecharse de las diferencias de precios. En el mundo real, las diferencias de precios nunca serían este extremo. De hecho, por lo general son fracciones de un centavo. Los comerciantes hacen dinero por el comercio en grandes volúmenes. La negociación de grandes volúmenes también ayuda a los comerciantes hacen suficientes beneficios para superar las tasas de transacción. Además, los comerciantes deben superar el hecho de que las oportunidades de arbitraje pueden desaparecer sólo unos pocos segundos después de entrar en la existencia (como los mercados se ajustan para corregir la diferencia de precios). comerciantes institucionales dependen de las computadoras y de comercio automatizado para superar este obstáculo. Saber leer precios de la moneda. En el mercado actual, los precios se expresan de una manera muy específica. Como se mencionó anteriormente, las monedas no tienen un precio como una cantidad directa, sino en relación a otras monedas. Dicho esto, el Dólar se utiliza generalmente una moneda base para determinar el valor. Por ejemplo, el valor del yen japonés (JPY) se expresa como (número) USD / JPY. Los valores relativos de las monedas se expresan generalmente a cuatro decimales. Por ejemplo, el valor del dólar Euro a US podría expresarse como 1,1156 EUR / USD. Usted puede leer esto como lo necesario para pasar 1.1156 dólares para comprar uno de euros. Al tipo de interés de paridad a la paridad de tasas de interés el comercio de divisas se refiere a la ecuación fundamental que rige la relación entre las tasas de interés y tipos de cambio de divisas. La premisa básica de la paridad de la tasa de interés es que la rentabilidad de la inversión con cobertura en diferentes monedas deben ser los mismos, sin importar el nivel de sus tasas de interés. Hay dos versiones de paridad de tasas de interés: Leer para aprender acerca de lo que determina la paridad de tasas de interés y la forma de utilizarlo para operar en el mercado de divisas. El cálculo de las tasas de cambio de las Tasas Forward Forward de monedas se refiere a los tipos de cambio en un punto futuro en el tiempo. en lugar de detectar los tipos de cambio. que se refiere a las tasas actuales. La comprensión de los tipos forward es fundamental a la paridad de tasas de interés, especialmente en lo que respecta al arbitraje. La ecuación básica para el cálculo de los tipos forward con el dólar estadounidense como la moneda base es: Delantero tipo de cambio spot Tasa X (1 Tasa de interés del país en el extranjero) tasas (1 Tasa de interés del país en el hogar) a plazo están disponibles en los bancos y agentes de cambio para períodos que van desde menos de una semana para tan lejos como cinco años y más allá. Al igual que con las cotizaciones de divisas al contado. delanteros están expresados con una extensión de oferta y demanda. Considere EE. UU. y las tasas canadienses como una ilustración. Supongamos que el tipo de cambio spot para el dólar canadiense es actualmente 1 USD 1,0650 CAD (haciendo caso omiso de oferta y demanda de por ahora). las tasas de interés a un año (a precios fuera de la curva de tipos cupón cero) son a las 3.15 para el dólar de EE. UU. y 3,64 para el dólar canadiense. Utilizando la fórmula anterior, la tasa a plazo de un año se calcula de la siguiente manera: La diferencia entre la tasa de tasa y el puesto de alero se conoce como puntos de intercambio. En el ejemplo anterior, el canje de puntos ascienden a 50. Si esta diferencia (tipo de cambio spot tipo a plazo) es positivo, se conoce como prima a término una diferencia negativa se denomina un descuento hacia adelante. Una moneda con menores tasas de interés será el comercio en una prima a término en relación a una moneda con una tasa de interés más alta. En el ejemplo anterior, el dólar de EE. UU. cotiza con una prima avance frente al dólar canadiense a la inversa, las operaciones canadienses en dólares con un descuento avance frente al dólar EE. UU.. Puede reenviar las tasas pueden utilizar para predecir los tipos de contado futuros o tasas de interés En ambos casos, la respuesta es no. Un número de estudios han confirmado que los tipos forward son predictores notoriamente pobres de los futuros tipos de contado. Dado que los tipos a plazo son más que los tipos de cambio ajustados por los diferenciales de tasas de interés, sino que también tienen poco poder predictivo en cuanto a la previsión de tipos de interés futuros. Tasa de interés de paridad cubierta De acuerdo con la paridad del tipo de interés cubierto. tipos de cambio forward deben incorporar la diferencia en las tasas de interés entre dos países de lo contrario, existiría una oportunidad de arbitraje. En otras palabras, no hay ninguna ventaja tasa de interés si un inversor se endeuda en una moneda de baja tasa de interés para invertir en una moneda que ofrece una tasa de interés más alta. Normalmente, el inversor podría seguir los siguientes pasos: 1. pedir prestado una cantidad en una moneda con una tasa de interés más baja. 2. Convertir la cantidad prestada a una moneda con una tasa de interés más alta. 3. invertir las ganancias en un instrumento que genere intereses en esta moneda (mayor tasa de interés). 4. Al mismo tiempo el riesgo de cambio de cobertura mediante la compra de un contrato a término para convertir los fondos de inversión en la primera moneda (menor tasa de interés). Los rendimientos en este caso serían los mismos que los obtenidos a partir de la inversión en instrumentos de renta fija en la moneda tasa de interés más baja. Bajo la condición de paridad de tasas de interés cubierta, el costo de la cobertura del riesgo de cambio niega la mayor rentabilidad que se derivarían de la inversión en una moneda que ofrece una tasa de interés más alta. Tasa de interés cubierta arbitraje Consideremos el siguiente ejemplo para ilustrar la paridad del tipo de interés cubierto. Supongamos que la tasa de interés para la obtención de fondos para un período de un año en el país A es de 3 por año, y que la tasa de depósitos a un año en el país B es 5. Además, suponga que las monedas de los dos países están negociando a la par en el mercado al contado (es decir, moneda Una moneda B). Toma prestado en moneda A en 3. Convierte la cantidad prestada en moneda B en el tipo de cambio spot. Invierte estos fondos en un depósito denominado en moneda B y pagar 5 por año. El inversor puede utilizar el tipo a plazo de un año para eliminar el riesgo de cambio implícito en esta transacción, como consecuencia de que el inversor está ahora llevando a cabo la divisa B, pero tiene que devolver los fondos prestados en moneda R. Según la paridad de tasas de interés cubierta, el - Año tipo a plazo debe ser aproximadamente igual a 1,0194 (es decir moneda a 1,0194 moneda B), de acuerdo con la fórmula discutido anteriormente. ¿Qué pasa si la tasa a plazo de un año también está a la par (es decir, moneda Una moneda B) En este caso, el inversor en el escenario anterior podría obtener ganancias sin riesgo de 2. Aquí es cómo funcionaría. Supongamos que el inversor: 100.000 toma prestado de la moneda A en 3 para un período de un año. Inmediatamente convierte los fondos tomados en préstamo a la divisa B en el tipo de cambio spot. Coloca la totalidad del importe en un depósito a un año en el 5. Al mismo tiempo entra en un contrato a plazo de un año para la compra de 103.000 Moneda A. Después de un año, el inversor recibe 105.000 de la moneda B, de los cuales 103.000 se utilizarán para la compra de moneda A bajo el contrato a plazo y devolver la cantidad prestada, dejando el inversor de meter la balanza - 2.000 de moneda B. Esta operación se conoce como arbitraje de tasas de interés cubierto. Las fuerzas del mercado aseguran que las tasas de cambio a plazo se basan en la tasa de interés diferencial entre las dos monedas, de lo contrario árbitros intervendría para aprovechar la oportunidad para beneficios de arbitraje. En el ejemplo anterior, la tasa a plazo de un año, por lo tanto necesariamente estar cerca de 1.0194. Descubierto Tasa de interés de paridad paridad de tasas de interés no cubierta (UIP) establece que la diferencia en las tasas de interés entre dos países es igual al cambio esperado en los tipos de cambio entre los dos países. En teoría, si el diferencial de tasas de interés entre dos países es 3, entonces se esperaría que la moneda de la nación con la mayor tasa de interés para depreciar 3 frente a la otra moneda. En realidad, sin embargo, es una historia diferente. Desde la introducción de tipos de cambio flotantes a principios de 1970, las monedas de los países con altas tasas de interés han tendido a apreciarse, en lugar de despreciar, como los estados de la ecuación UIP. Este enigma conocido, también denominado la paradoja de la prima hacia adelante, ha sido objeto de varios trabajos de investigación académica. La anomalía puede explicarse en parte por el comercio de divisas, por lo que los especuladores piden préstamos en monedas de bajo interés como el yen japonés. vender la cantidad prestada e invertir las ganancias en divisas e instrumentos de mayor rendimiento. El yen japonés era un blanco favorito para esta actividad hasta mediados de 2007, con un estimado de 1 billón de dólares atado en el carry trade del yen por ese año. venta implacable de la moneda prestada tiene el efecto de debilitar en los mercados de divisas. Desde principios de 2005 hasta mediados de 2007, el yen japonés se depreció casi un 21 frente al dólar de EE. UU.. El Banco de Japón s tasa objetivo en ese período varió de 0 a 0.50 si había mantenido la teoría UIP, el yen debería haber apreciado frente al dólar de EE. UU., sobre la base de las tasas de interés más bajas Japón s solos. La paridad Relación tasas de interés entre los EE. UU. y Canadá Vamos a examinar la relación histórica entre las tasas de interés y tipos de cambio de los EE. UU. y Canadá, socios comerciales más grandes del mundo s. El dólar canadiense ha sido excepcionalmente volátiles desde el año 2000. Después de alcanzar un mínimo histórico de US61.79 centavos en enero de 2002, se recuperó cerca de 80 en los años siguientes, alcanzando un máximo de hoy en día de más de USD 1,10 en noviembre de 2007 . en cuanto a ciclos de largo plazo, el dólar canadiense se depreció frente al dólar de EE. UU. desde 1980 hasta 1985. Se apreció frente al dólar de EE. UU. desde 1986 hasta 1991 y comenzó un largo tobogán en 1992, culminando en su mínimo histórico enero de 2002. A partir de ese bajo, entonces apreciará constantemente frente al dólar EE. UU. durante los próximos cinco años y medio. En aras de la simplicidad, usamos tasas preferenciales (las tasas cobradas por los bancos comerciales a sus mejores clientes) para poner a prueba la condición UIP entre el dólar estadounidense y el dólar canadiense desde 1988 hasta 2008. En base a tasas preferenciales, UIP lleva a cabo durante algunos puntos de este período, pero no se mantuvo en otros, como se muestra en los siguientes ejemplos: la tasa preferencial de Canadá fue más alta que la tasa de riesgo de Estados Unidos a partir de septiembre de 1988 y marzo de 1993. Durante la mayor parte de este período, el dólar canadiense se apreció frente a su contraparte de EE. UU., lo cual es contrario a la relación UIP. La tasa preferencial de Canadá fue inferior a la tasa preferencial EE. UU. durante la mayor parte del tiempo a partir de mediados de 1995 a principios de 2002. Como resultado, el dólar canadiense que cotiza con una prima hacia adelante con el dólar EE. UU. durante gran parte de este período. Sin embargo, el dólar canadiense se depreció 15 frente al dólar EE. UU., lo que implica que UIP no se mantuvo durante este período. La condición UIP mantuvo durante la mayor parte del período de 2002, cuando el dólar canadiense comenzó su rally - fueled mercancía. hasta finales de 2007, cuando alcanzó su punto máximo. La tasa preferencial de Canadá fue en general por debajo de la tasa de interés preferencial EE. UU. durante gran parte de este período, a excepción de un período de 18 meses a partir de octubre de 2002 a marzo de 2004. La cobertura tipos de cambio forward riesgo puede ser muy útil como una herramienta para la cobertura del riesgo de cambio. La advertencia es que un contrato a plazo es altamente inflexible, ya que es un contrato vinculante que el comprador y el vendedor están obligados a ejecutar a la tasa acordada. La comprensión del riesgo de cambio es un ejercicio que vale la pena cada vez más en un mundo donde las mejores oportunidades de inversión pueden estar en el extranjero. Considere la posibilidad de un inversor de EE. UU., que tuvo la previsión de invertir en el mercado de valores de Canadá a principios de 2002. Los rendimientos totales de Canadá s índice S P 500. que ha proporcionado rendimientos de sólo el 26 durante ese período, o un 3,5 por año. Aquí está el truco. Debido a los movimientos de divisas pueden magnificar los retornos de inversión, un inversor de EE. UU. invertido en el S P / TSX en el inicio del año 2002 habría tenido rendimientos totales (en términos de dólares) de 208 en agosto de 2008, o un 18,4 por año. la apreciación del dólar canadiense s frente al dólar EE. UU. durante ese periodo de tiempo se volvió retornos saludables en los más espectaculares. Por supuesto, al principio del año 2002, con el dólar canadiense en dirección a un mínimo histórico frente al dólar de EE. UU., algunos inversores estadounidenses pueden haber sentido la necesidad de cubrir el riesgo de cambio. En ese caso, eran ellos totalmente cubiertos durante el período mencionado anteriormente, habrían renunciado a los 102 aumentos adicionales derivados de la apreciación del dólar canadiense s. Con la perspectiva del tiempo, el movimiento prudente en este caso habría sido la de no cubrir el riesgo de cambio. Sin embargo, es una historia totalmente diferente para los inversores canadienses invertidos en el mercado de renta variable EE. UU.. En este caso, los 26 vuelve proporcionados por el S P 500 a partir de 2002 a agosto de 2008 se han vuelto a negativo 16, debido a la depreciación del dólar EE. UU. s frente al dólar canadiense. La cobertura del riesgo de cambio (de nuevo, con la perspectiva del tiempo) en este caso habría mitigado al menos parte de ese pésimo rendimiento. La paridad de tasas de interés línea de base es el conocimiento fundamental de los comerciantes de monedas extranjeras. Con el fin de entender completamente los dos tipos de paridad de tasas de interés, sin embargo, el comerciante debe entender primero los conceptos básicos de los tipos de cambio a plazo y estrategias de cobertura. Armado con este conocimiento, el comerciante de la divisa será entonces capaz de utilizar diferenciales de tasas de interés para su ventaja. El caso del dólar de EE. UU. aprecio / canadiense dólar y la depreciación ilustra la rentabilidad de estas operaciones se pueden dar las circunstancias adecuadas, la estrategia y el conocimiento. El número medio de años que cada dólar de capital impago de un préstamo o una hipoteca permanece pendiente. Una vez calculada. El porcentaje de retorno anual se dio cuenta de una inversión, que se ajusta a los cambios en los precios debido a la inflación o de otro tipo. Una abreviatura del índice sensible Bombay Exchange (Sensex) - el índice de referencia de la Bolsa de Valores de Bombay (BSE). Un bono sin fecha de vencimiento. Los bonos perpetuos no son rescatables pero pagan un flujo constante de interés para siempre. Algunos de los. El primero de una serie de años en un índice económico o financiero. Un año base se ajusta normalmente a un nivel arbitrario de 1. Un vínculo que se puede convertir en una cantidad predeterminada de la equidad de la compañía s en ciertos momentos durante su vida útil, por lo general.
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